بازار طلا طی هفته‌ای که گذشت، نوسانات قابل توجهی را تجربه کرد که عمدتاً تحت تأثیر اخبار مربوط به تجارت جهانی و گمانه‌زنی‌ها پیرامون اقدامات آینده فدرال رزرو قرار داشت. با وجود آنکه عملکرد هفتگی طلا مثبت ثبت شد، این فلز گرانبها همچنان نتوانست از محدوده قیمتی اخیر خود فراتر برود و در فضایی محتاطانه باقی ماند.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، در تحلیلی بیان کرد: «در دو روز ابتدایی هفته یعنی دوشنبه و سه‌شنبه، طلا با افت قیمت مواجه شد؛ اما طی سه روز بعد، روندی صعودی را تجربه کرد و هفته را با عملکردی مثبت به پایان رساند. به نظر می‌رسد اعلام تعرفه‌های جدید از سوی دولت ایالات متحده یکی از عوامل کلیدی در بهبود قیمت‌ها بوده است. با این حال، هنوز نمی‌توان با اطمینان گفت که دوره تثبیت قیمت پس از ثبت رکورد تاریخی نزدیک به ۳۵۰۰ دلار به پایان رسیده است.»
آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com، معتقد است که از زمان تصویب «لایحه بزرگ و زیبا» در هفته گذشته، بازارها به دو جناح کاملاً متفاوت تقسیم شده‌اند. او اظهار داشت: «در حالی که خوش‌بین‌ها با اشتیاق به خرید سهام ادامه می‌دهند، بدبین‌ها به سمت دارایی‌هایی چون فلزات گرانبها گرایش پیدا کرده‌اند. خوش‌بین‌ها بر این باورند که افزایش کسری بودجه می‌تواند به رشد اقتصادی دامن بزند، اما گروه بدبین نگران هستند که بازپرداخت این بدهی‌ها در آینده فشار سنگینی وارد کند.»
باتن در ادامه گفت: «این شکاف عمیق در نگاه سرمایه‌گذاران کاملاً مشهود است. پول‌های بدبینانه عمدتاً به سمت بیت‌کوین، نقره و طلا حرکت می‌کنند. در حالی که بیت‌کوین و نقره بیشتر مورد توجه سرمایه‌گذاران خرد هستند، طلا همچنان مورد علاقه بانک‌های مرکزی و مدیران ذخایر بین‌المللی است که با نگاهی محافظه‌کارانه‌تر و تحلیلی‌تر، منتظر مشخص شدن تبعات تعرفه‌های ترامپ و فضای سیاسی ایالات متحده هستند تا در صورت لزوم، وابستگی خود به دلار را کاهش دهند و ذخایر خود را به طلا منتقل کنند.» وی در پایان افزود: «به نظر می‌رسد در میان معامله‌گران خرد، صبر به پایان رسیده و آن‌ها آماده ورود قدرتمند به بازار هستند.»
آدام باتن همچنین عنوان کرد که بازارها دیگر به اظهارات ترامپ در خصوص تعرفه‌ها توجه چندانی نشان نمی‌دهند. او گفت: «بازخورد بازار ارز کانادا پس از اعلام تعرفه ۳۵ درصدی علیه این کشور در روز پنج‌شنبه، به‌وضوح نشان داد که این دست اخبار دیگر جدی گرفته نمی‌شوند. حتی رئال برزیل نیز با وجود تعرفه ناگهانی، تقریباً بدون تغییر باقی ماند. اکنون همه منتظر تصمیم ترامپ درباره اروپا هستند—تصمیمی که ممکن است در هر لحظه اعلام شود و به‌عنوان آزمونی مهم تلقی می‌گردد. با این حال، پیش‌بینی می‌کنم واکنش بازار به این خبر نیز ضعیف باشد؛ تنها پرسش این است که بی‌تفاوتی بازار یک ساعت دوام خواهد داشت یا حتی کمتر.»
در همین زمینه، بانک دویچه هشدار داده که بازارهای مالی، احتمال کنار گذاشتن جروم پاول، رئیس فدرال رزرو توسط ترامپ را دست‌کم گرفته‌اند. بر اساس گزارشی از بلومبرگ، جورج ساراولوس، تحلیلگر ارشد این بانک، هشدار داده است که چنین اقدامی می‌تواند باعث افت ۳ تا ۴ درصدی ارزش دلار آمریکا و افزایش ۳۰ تا ۴۰ نقطه پایه‌ای در بازده اوراق خزانه‌داری تنها در طول یک روز شود.
وی تأکید کرده که اخراج پاول ضربه‌ای جدی به استقلال فدرال رزرو وارد خواهد کرد و نگرانی‌هایی را درباره دخالت مستقیم سیاسی در روند سیاست‌گذاری‌های پولی ایجاد می‌کند. واکنش بلندمدت بازارها به این موضوع به عواملی چون فرد پیشنهادی ترامپ برای جانشینی پاول، نحوه پاسخ‌دهی سایر اعضای فدرال رزرو، و وضعیت کلی اقتصاد بستگی خواهد داشت. همچنین، بانک دویچه هشدار داده که ضعف در موقعیت تأمین مالی خارجی آمریکا می‌تواند باعث شود که این رویدادها حتی فراتر از شوک اولیه، بازارها را دچار نوسانات شدیدی کند.
در هفته پیش رو، سرمایه‌گذاران علاوه بر پیگیری تحولات مربوط به تعرفه‌های تجاری، توجه ویژه‌ای به انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده برای ماه ژوئن خواهند داشت. طبق ارزیابی‌های صورت‌گرفته توسط مؤسسه ISM، در حالی که قیمت‌ها در بخش تولید اندکی افزایش یافته‌اند، شاخص قیمت در بخش غیرتولیدی به میزان قابل‌توجهی کاهش یافته است. با در نظر گرفتن اینکه بخش تولید تنها ۱۰ درصد از تولید ناخالص داخلی آمریکا را شامل می‌شود، احتمال می‌رود که روند تورم به سمت کاهش متمایل باشد. این موضوع ممکن است برخی فعالان بازار را به بازنگری در انتظار کاهش نرخ بهره در ماه جولای وادار کند—امری که می‌تواند جلوی ادامه روند صعودی دلار را بگیرد.
علاوه بر این، روز چهارشنبه داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای ماه ژوئن منتشر خواهد شد و روز پنج‌شنبه نیز آمار خرده‌فروشی مربوط به همین ماه اعلام می‌گردد. همچنین گزارش مقدماتی نظرسنجی اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه ژوئیه، که روز جمعه منتشر خواهد شد، به دلیل گنجاندن انتظارات تورمی یک‌ساله، مورد توجه ویژه قرار خواهد گرفت. در ماه مه، این نرخ به ۶.۶ درصد جهش یافت، اما در ماه ژوئن به ۵ درصد کاهش یافت. در صورتی که روند نزولی این شاخص ادامه یابد، این دیدگاه تقویت می‌شود که خطرات ناشی از افزایش تورم کمتر از گذشته است و ممکن است ارزش دلار آمریکا اندکی عقب بنشیند.
طلا در تایم‌‌فریم یک ساعته، بالاتر از EMA200 و EMA50 قرارداشته و در کانال صعودی میان مدت خود در حال معامله‌است. همچنان دیدگاه صعودی نسبت به این کامودیتی داشته و می‌توان منتظر رؤیت ۳۴۰۰ دلار بود. اصلاح قیمتی آن به سمت محدوده‌های تقاضا، موقعیت خرید آن را با ریوارد به ریسک بهتر برای ما فراهم خواهدکرد.
بیانیه افشای ریسک:
از آن جایی‌که بازارهای مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.