در نشست شب گذشته، بانک مرکزی ایالات متحده (فدرال رزرو) تصمیم گرفت که نرخ بهره را همچنان در محدوده ۴.۲۵ تا ۴.۵۰ درصد حفظ کند. این تصمیم در شرایطی گرفته شد که نگرانی‌ها درباره رشد هم‌زمان تورم و نرخ بیکاری، به‌ویژه به‌دلیل اجرای سیاست‌های تعرفه‌ای دولت ترامپ، شدت گرفته است.
این سومین نوبت متوالی در سال جاری است که فدرال رزرو تغییری در نرخ بهره ایجاد نکرده است. این تصمیم در واکنش به افزایش نااطمینانی‌های اقتصادی و تهدید فزاینده رکود تورمی اتخاذ شده است.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، هشدار داد که ترکیب نرخ بالای تورم، رشد اقتصادی ضعیف، و افزایش بیکاری ممکن است اقتصاد را به سمت رکود تورمی سوق دهد. او اشاره کرد که تعرفه‌های تازه اعمال‌شده می‌توانند روند نزولی تورم را برای یک سال یا بیشتر به تعویق بیندازند.
دولت ترامپ تعرفه‌های سنگینی از جمله تعرفه‌ای به میزان ۱۴۵ درصد بر واردات کالا از چین اعمال کرده است. این اقدامات باعث بالا رفتن قیمت‌ها و کاهش رشد اقتصادی شده‌اند و فشار مضاعفی بر سیاست‌گذاران پولی وارد آورده‌اند.
به دنبال اعلام تصمیم فدرال رزرو، بازارهای سهام واکنش‌های متفاوتی نشان دادند. شاخص S&P 500 در ابتدا کاهش یافت اما تا پایان روز روندی صعودی به خود گرفت. در همین حال، بازده اوراق قرضه افت کرد و ارزش دلار آمریکا افزایش یافت.
پاول تأکید کرد که سیاست‌گذاری‌های آینده بانک مرکزی به شدت به داده‌های اقتصادی وابسته خواهد بود و در صورت نیاز، فدرال رزرو آمادگی اتخاذ تصمیمات سریع را دارد. او اظهار داشت که مسیر پیش‌روی اقتصاد هنوز روشن نیست و در نتیجه، سیاست‌های پولی باید با دقت و احتیاط تنظیم شوند.
در مواجهه با فشارهای ناشی از سیاست‌های تجاری جدید و ابهام فزاینده در چشم‌انداز اقتصادی، فدرال رزرو رویکردی محافظه‌کارانه در پیش گرفته است. با توجه به داده‌های اقتصادی متناقض، پیش‌بینی می‌شود که این نهاد پولی تا زمان شفاف‌تر شدن شرایط، نرخ بهره را در سطح فعلی نگه دارد.
اقتصاددانان مؤسسه گلدمن ساکس هشدار داده‌اند که تورم ایالات متحده در مسیر افزایشی قرار دارد و تا پایان سال ۲۰۲۵ به سطح ۳.۸ درصد خواهد رسید. به باور آن‌ها، افت ارزش دلار آمریکا و سیاست‌های تعرفه‌ای، عوامل اصلی تشدید فشارهای تورمی هستند. همچنین، تغییر در الگوی تقاضای وارداتی می‌تواند هزینه‌های تولید را بالا برده و روند افزایش قیمت‌ها را تسریع کند.
روزنامه وال استریت ژورنال گزارش داده که تعرفه‌های جدید ممکن است منجر به افزایش قیمت گوشی‌های هوشمند و لپ‌تاپ‌ها تا ۳۰ درصد شود. برخلاف باور عمومی، به نظر می‌رسد این افزایش قیمت‌ها تنها موقتی نباشند و احتمالاً به فشارهای پایدار تورمی منجر خواهند شد.
در سوی دیگر، پیش از نشست FOMC، سهام شرکت آلفابت (مالک گوگل) بیش از ۸ درصد افت کرد و به ۱۴۹.۵۰ دلار رسید. ادی کیو، معاون ارشد شرکت اپل، اعلام کرد که برای نخستین بار در ماه آوریل، میزان استفاده از موتورهای جستجو و مرورگرها کاهش یافته است. اپل در حال بررسی امکان افزودن قابلیت جستجوی مبتنی بر هوش مصنوعی به مرورگرهای خود است—اقدامی که می‌تواند تهدیدی جدی برای درآمدهای گوگل باشد.
در همین حال، ترامپ تصمیم گرفته است که قانون محدودکننده انتشار فناوری هوش مصنوعی، که قرار بود از ۱۵ مه اجرایی شود و مربوط به دوران بایدن بود، را به اجرا نگذارد. این تصمیم در آستانه سفر او به خاورمیانه اتخاذ شده است—جایی که عربستان سعودی و امارات متحده عربی از محدودیت‌های موجود در دسترسی به تراشه‌ها ابراز نارضایتی کرده‌اند.
مقامات دولت ترامپ هم‌اکنون مشغول تدوین قانونی جدید برای افزایش کنترل بر صادرات تراشه‌ها به خارج از کشور هستند. این اقدام ممکن است بخشی از یک توافق وسیع‌تر باشد؛ چرا که امارات متحده عربی متعهد شده است طی ده سال آینده تا سقف ۱.۴ تریلیون دلار در حوزه فناوری و زیرساخت‌های ایالات متحده سرمایه‌گذاری کند.
تحلیل تکنیکال S&P500
شاخص در تایم‌فریم چهار‌ساعته بالاتر از EMA200 و EMA50 قرارداشته و در کانال صعودی خود در حال معامله است. در صورت حرکت نزولی شاخص به سمت محدوده تقاضا مشخص‌شده، می‌توان به دنبال موقعیت‌های خرید بعدی S&P با ریوارد به ریسک مناسب بود.
بیانیه افشای ریسک:
از آن جایی‌که بازارهای مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.