شاخص نزدک-100 (Nasdaq-100) در ابتدای هفته جاری با فشار فروش روبه‌رو شد؛ زیرا سرمایه‌گذاران با نگرانی نسبت به تأثیرات تعرفه‌های جدید آمریکا و بی‌اطمینانی از موضع فدرال رزرو وارد فاز احتیاط شدند. کاهش ۰.۹ درصدی قراردادهای آتی نزدک، پایان روند صعودی اخیر را رقم زد و بازار را وارد فضای انتظاری کرد. نشست حساس دو روزه فدرال رزرو، مذاکرات تجاری جدید و چشم‌انداز اقتصاد جهانی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار در ادامه مسیر این شاخص هستند.
فشار فروش در بازار تکنولوژی؛ اصلاح پس از رشد
در جلسه معاملاتی دوشنبه، شاخص نزدک-100 نزدیک به ۰.۹ درصد کاهش یافت. این افت پس از یک روند صعودی چشمگیر و همزمان با افت شاخص‌های S&P 500 و Dow Jones رخ داد. نزدک که معمولاً تحت تأثیر شرکت‌های فناوری است، نسبت به نوسانات ناشی از تغییرات سیاستی و تجاری حساسیت بیشتری دارد.
پایان دادن به روند ۹ روزه صعودی در S&P 500، که از سال ۲۰۰۴ بی‌سابقه بوده، نشانه‌ای از احتیاط معامله‌گران در آستانه نشست فدرال رزرو و مذاکرات تجاری تازه میان آمریکا و کانادا محسوب می‌شود.
تعرفه‌ها؛ تهدید یا فرصت برای نزدک؟
رئیس‌جمهور ترامپ با پیشنهاد «تعرفه‌های متقابل»، سیگنال صریحی مبنی بر تشدید تنش‌های تجاری صادر کرده است. در حالی که هنوز هیچ توافق رسمی با شرکای تجاری نظیر هند، کانادا یا چین اعلام نشده، اخبار مثبت درباره پیشرفت در مذاکرات موجب نوعی امید محتاطانه در بازار شده است.
بر اساس گزارش بلومبرگ، هند پیشنهاد حذف تعرفه برای برخی کالاها را مطرح کرده و وزیر خزانه‌داری آمریکا نیز خبر از نزدیک بودن به توافقاتی داده است. این موضوعات می‌توانند در کوتاه‌مدت به نفع سهام شرکت‌های فناوری و رشد نزدک عمل کنند، اما عدم قطعیت همچنان بر بازار سایه افکنده است.
نشست فدرال رزرو؛ محور تصمیمات آینده
سرمایه‌گذاران چشم‌انتظار نتایج نشست فدرال رزرو هستند که از امروز آغاز می‌شود. احتمال کاهش نرخ بهره در حال حاضر فقط ۲.۷ درصد تخمین زده شده، اما اظهارات جروم پاول درباره تورم، رکود احتمالی و انعطاف‌پذیری سیاست پولی می‌تواند نقشی کلیدی در تعیین جهت بازار داشته باشد.
کارشناسان هشدار می‌دهند که تعرفه‌ها ممکن است منجر به اختلال موقت در زنجیره تأمین شده و رشد اقتصادی را کند کنند. این وضعیت بانک مرکزی را در وضعیت پیچیده‌ای برای تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره قرار داده است.
سناریوهای پیش‌رو برای شاخص نزدک-100
سناریوی صعودی:
دستیابی به توافق‌های تجاری (با کانادا، هند، چین)
سخنان آرامش‌بخش از سوی فدرال رزرو درباره آینده نرخ بهره
داده‌های اقتصادی مثبت (به‌ویژه از بخش فناوری و خدمات)
سناریوی نزولی:
تشدید تنش‌های تجاری و اجرای تعرفه‌های سنگین‌تر
سیگنال‌های تورمی قوی که فدرال رزرو را به سمت سیاست‌های انقباضی سوق دهد
افت رشد شرکت‌های فناوری به دلیل فشار هزینه‌ها
جمع‌بندی
شاخص نزدک-100 (Nasdaq-100) در برهه‌ای حساس قرار گرفته است. در حالی که بازار در انتظار نتایج نشست فدرال رزرو و مذاکرات تجاری است، هرگونه سیگنال منفی یا مثبت می‌تواند جهت حرکت این شاخص را تغییر دهد. معامله‌گران باید به دقت اخبار، داده‌های اقتصادی و واکنش سیاست‌گذاران را دنبال کنند تا بتوانند تصمیم‌گیری آگاهانه‌تری داشته باشند.
تحلیل تکنیکال شاخص نزدک-100
در نمودار چهارساعته شاخص US100، مشاهده می‌شود که قیمت پس از یک روند صعودی، وارد یک فاز اصلاحی شده و تا ناحیه حمایتی ۱۹۴۷۵ که با سطح ۷۸.۶ درصد فیبوناچی اصلاحی هم‌پوشانی دارد، عقب‌نشینی کرده است. این سطح حمایتی با واکنش مثبت همراه بوده و قیمت مجدداً به سمت بالا بازگشته است. علاوه بر این، میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ دوره‌ای در حال حاضر در زیر قیمت قرار دارند و به‌عنوان حمایت داینامیک عمل می‌کنند که نشانه‌ای از تقویت ساختار صعودی بازار است. در صورت ادامه حرکت صعودی، مقاومت مهم بعدی در سطح ۲۰۳۳۳ قرار دارد که سقف قبلی محسوب می‌شود. در صورت عبور از این سطح، هدف بعدی در ناحیه ۲۱۴۲۴ (سطح ۱۲۷.۲ درصد فیبوناچی اکستنشن) خواهد بود. از سوی دیگر، اگر قیمت حمایت ۱۹۴۷۵ را از دست بدهد، محدوده‌ی حمایتی کلیدی بعدی بین ۱۷۶۰۸ تا ۱۷۹۱۸ در نظر گرفته می‌شود که با سطوح ۵۰ درصد و ۶۱.۸ درصد فیبوناچی انطباق دارد. به‌طور کلی ساختار بازار همچنان صعودی ارزیابی می‌شود، مگر آن‌که حمایت‌های کلیدی شکسته شوند.
نمودار شاخص داوجونز در تایم فریم چهارساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.