مقدمه
جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) این روزها در فضای پرابهامی در نوسان است؛ فضایی که تحت تأثیر تصمیمات بالقوه فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی مهم و اخبار مربوط به تنش‌های تجاری بین‌المللی شکل گرفته. از سیاست‌های تعرفه‌ای جدید آمریکا گرفته تا وضعیت نرخ بهره و داده‌های تورمی، همه این عوامل مسیر کوتاه‌مدت این جفت‌ارز را مبهم و ناپایدار کرده‌اند. در این تحلیل، به بررسی عوامل بنیادی مؤثر بر EUR/USD می‌پردازیم.
تعرفه‌های تجاری آمریکا؛ عامل تنش یا ابزار فشار؟
در تاریخ ۵ می، دونالد ترامپ رئیس‌جمهور آمریکا از احتمال اعمال تعرفه ۱۰۰ درصدی بر واردات فیلم‌های خارجی خبر داد؛ اقدامی که ممکن است آغازی باشد بر دور جدیدی از تنش‌های تجاری. البته از سمت چین نیز سیگنال‌های مثبتی مبنی بر بازگشت به میز مذاکره منتشر شده است. همین موضوع در جلسه معاملاتی آسیا به افزایش ریسک‌پذیری منجر شد و تا حدی فضای بازار اروپا را نیز تحت تأثیر قرار داد.
در این فضا، اگر تنش‌ها تشدید شود، ممکن است دلار به عنوان دارایی امن تقویت شود و به EUR/USD فشار وارد کند. برعکس، اگر روند مذاکرات تجاری بهبود یابد، فشار روی دلار کاهش می‌یابد و می‌تواند به رشد یورو در برابر آن منجر شود.
داده‌های اقتصادی آمریکا و سیاست نرخ بهره؛ محرک اصلی بازار
داده‌های ISM خدمات آمریکا برای ماه آوریل، با افزایش از ۵۰.۸ به ۵۱.۶ فراتر از انتظارات ظاهر شد و نشان از تداوم فشارهای قیمتی در بخش خدمات دارد. این آمار احتمال کاهش نرخ بهره را در نیمه اول سال کاهش داده و سیاست «نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تر» (Higher-for-Longer) را تقویت کرده است.
نتیجه مستقیم این وضعیت، افزایش جذابیت دلار و تضعیف یورو در بازار است.
تراز تجاری آمریکا؛ متغیر مهم امروز برای معامله‌گران EUR/USD
امروز تمرکز بازار بر داده‌های تراز تجاری آمریکا قرار دارد. پیش‌بینی می‌شود کسری تراز تجاری از ۱۲۲.۷۸ میلیارد دلار به ۱۲۹ میلیارد دلار برسد. اگر چنین شود، این کسری می‌تواند بهانه‌ای برای اعمال تعرفه‌های بیشتر توسط دولت ترامپ شود.
در مقابل، اگر کسری تجاری کمتر از انتظار باشد، ریسک اعمال تعرفه‌های جدید کاهش یافته و یورو ممکن است مجدداً جان بگیرد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت جفت‌ارز EUR/USD؛ وابسته به سه محرک کلیدی
چشم‌انداز پیش‌روی EUR/USD به شکل مشخصی به سه عامل وابسته است:
۱. تحولات ژئوپلیتیک و تجاری میان آمریکا و سایر شرکای اقتصادی
۲. مواضع فدرال رزرو درباره نرخ بهره
۳. داده‌های اقتصادی کلیدی آمریکا و اروپا
سناریوی نزولی
در صورت افزایش تنش‌های تجاری یا انتشار داده‌های ضعیف از اروپا در کنار مواضع تند از سوی فدرال رزرو، احتمال افت EUR/USD به زیر حمایت‌های اخیر وجود دارد.
سناریوی صعودی
در صورت بهبود روابط تجاری، انتشار آمار مثبت از اقتصاد اروپا و احتمال چرخش سیاستی فدرال رزرو به سمت مواضع ملایم‌تر، می‌توان انتظار رشد قیمت یورو در برابر دلار را داشت.
جمع‌بندی
جفت‌ارز یورو/دلار در یکی از حساس‌ترین مقاطع خود قرار دارد؛ چرا که مجموعه‌ای از عوامل فاندامنتال قدرتمند از جمله سیاست‌های پولی، داده‌های اقتصادی و تنش‌های تجاری آینده آن را رقم خواهند زد. معامله‌گران باید با دقت کامل، اخبار لحظه‌ای و آمار رسمی را دنبال کرده و استراتژی‌های معاملاتی خود را بر اساس سناریوهای مختلف تطبیق دهند.
تحلیل تکنیکال یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
در نمودار چهارساعته EUR/USD شاهد تشکیل یک الگوی کلاسیک سروشانه هستیم که با شکست خط گردن، سیگنال نزولی صادر کرده و قیمت وارد روند اصلاحی شده است؛ ناحیه مقاومتی ۱.۱۳۳۸ تا ۱.۱۳۵۶ که منطبق بر فیبوناچی ۷۸.۶ درصد است، به‌عنوان کلید ادامه یا توقف این روند عمل می‌کند، به‌طوری‌که تثبیت زیر آن احتمال افت قیمت تا حمایت‌های ۱.۱۱۶۶ و ۱.۱۰۵۵ را تقویت می‌کند، در حالی که بازگشت قیمت به بالای این ناحیه می‌تواند این سناریوی نزولی را بی‌اعتبار کرده و زمینه رشد مجدد تا محدوده ۱.۱۴۴۵ را فراهم آورد؛ بنابراین، تا زمانی که قیمت زیر ناحیه مقاومتی یادشده باقی بماند، چشم‌انداز میان‌مدت این جفت‌ارز نزولی ارزیابی می‌شود.
نمودار یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.