مقدمه
شاخص S&P500 هفته گذشته را با رشد قابل‌توجهی پشت سر گذاشت و توانست طولانی‌ترین روند صعودی خود در دو دهه گذشته را ثبت کند. با این حال، در آغاز هفته جاری، معاملات آتی این شاخص با افت همراه شده است. به نظر می‌رسد ترکیبی از امیدواری به مذاکرات تجاری آمریکا و چین، فضای خوش‌بینی را در بازار ایجاد کرده، اما همزمان با آغاز نشست دو روزه فدرال رزرو، معامله‌گران با احتیاط بیشتری وارد بازار می‌شوند. در این تحلیل به بررسی وضعیت فعلی شاخص S&P500، عوامل تاثیرگذار و چشم‌انداز آن می‌پردازیم.
رکوردشکنی شاخص S&P500: نُه روز رشد متوالی
شاخص S&P500 در معاملات روز جمعه با رشد نزدیک به ۱.۵ درصد توانست نهمین روز متوالی صعودی خود را تجربه کند؛ روندی که از نوامبر ۲۰۰۴ تاکنون بی‌سابقه بوده است. این صعود چشمگیر تمام زیان‌هایی را که از تاریخ دوم آوریل، همزمان با اعلام تعرفه‌های تلافی‌جویانه از سوی رئیس‌جمهور وقت، دونالد ترامپ، به بازار وارد شده بود، جبران کرد. شاخص نزدک نیز با رشد ۱.۵ درصد و داوجونز با ۱.۴ درصد همراه شدند.
امید به مذاکرات تجاری، محرک اصلی رشد اخیر
گزارش‌هایی مبنی بر آمادگی چین برای بازگشت به میز مذاکرات تجاری با ایالات متحده باعث افزایش خوش‌بینی در بازارهای مالی شده است. به گفته وال‌استریت ژورنال، مقامات پکن احتمال ازسرگیری مذاکرات را در حال بررسی دارند. گرچه هنوز هیچ توافق رسمی تجاری اعلام نشده، همین احتمال کافی بود تا به رشد سهام و تقویت شاخص S&P500 کمک کند.
با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که این رشد بیش از آن‌که بر پایه تغییرات بنیادین یا اخبار قطعی باشد، ناشی از «هیجان» بازار است. به گفته رایان دایکمنز، مدیر سرمایه‌گذاری Dunham & Associates، بازار بیشتر تحت تاثیر احساسات مثبت کوتاه‌مدت قرار دارد تا تغییرات واقعی در متغیرهای اقتصادی.
افت معاملات آتی در آغاز هفته جدید
با شروع هفته جدید، معاملات آتی شاخص S&P500 با افت ۰.۸ درصدی همراه شد. همچنین، شاخص داوجونز ۲۷۸ واحد یا ۰.۷ درصد و معاملات آتی نزدک ۰.۹ درصد کاهش یافتند. این اصلاح قیمتی طبیعی به نظر می‌رسد، چراکه معامله‌گران پس از رشد چندروزه، سودهای کوتاه‌مدت خود را شناسایی می‌کنند و منتظر رویدادهای جدید می‌مانند.
چشم‌انداز نشست فدرال رزرو و تأثیر آن بر شاخص S&P500
این هفته برای وال‌استریت بسیار حیاتی خواهد بود، چراکه نشست دو روزه فدرال رزرو آغاز شده و تصمیم سیاست‌گذاری در روز چهارشنبه اعلام خواهد شد. اگرچه احتمال کاهش نرخ بهره در حال حاضر تنها ۳.۲ درصد ارزیابی شده است (بر اساس ابزار FedWatch گروه CME)، اما سرمایه‌گذاران با دقت به لحن بیانیه نهایی و سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، گوش خواهند سپرد.
در صورتی که نشانه‌هایی از نگرانی فدرال رزرو نسبت به رشد اقتصادی یا تشدید تنش‌های تجاری دیده شود، ممکن است بازار دچار نوسانات بیشتری شود. برعکس، هرگونه سیگنال از انعطاف‌پذیری بانک مرکزی در مواجهه با ریسک‌ها می‌تواند به رشد بیشتر شاخص S&P500 منجر شود.
جمع‌بندی
در مجموع، شاخص S&P500 پس از پشت سر گذاشتن یکی از طولانی‌ترین دوره‌های صعودی خود، وارد فاز اصلاحی موقت شده است. امیدواری‌ها نسبت به مذاکرات تجاری آمریکا و چین در کنار داده‌های اقتصادی نسبتاً قوی، همچنان حمایت‌هایی برای بازار فراهم کرده‌اند. اما نشست فدرال رزرو و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی، می‌توانند مسیر آتی شاخص را تحت تأثیر قرار دهند. معامله‌گران باید با دیدی محتاطانه به بررسی فرصت‌ها و ریسک‌های پیش‌رو بپردازند.
تحلیل تکنیکال شاخص S&P500
در نمودار ۴ ساعته شاخص S&P500، قیمت پس از اصلاح عمیق تا محدوده حمایتی ۵۰۷۶–۵۱۵۷، با قدرت به روند صعودی بازگشته و اکنون به محدوده مقاومتی ۵۷۳۷ واحد (تراز ۱۰۰ درصد فیبوناچی اکستنشن) نزدیک شده است. در صورت شکست قطعی این سطح، تارگت بعدی در ناحیه ۵۸۵۷ (تراز ۱۱۳ درصد فیبوناچی) خواهد بود.
با این حال، چنانچه قیمت موفق به شکست مقاومت ۵۷۳۷ نشود، احتمال اصلاح نزولی تا محدوده حمایتی ۵۴۰۷–۵۴۳۰ (منطبق بر ترازهای ۵۰ درصد و ۶۱.۸ درصد فیبوناچی اصلاحی) وجود دارد که با میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ دوره‌ای نیز هم‌راستا هستند و حمایت مناسبی ایجاد می‌کنند.
نمودار شاخص S&P500 در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازارهای مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.