مقدمه
در هفته‌ای که گذشت، بازار نقره با جهشی قابل‌توجه همراه بود و در معاملات آسیایی به سطح ۳۲.۴۵ دلار رسید که بالاترین قیمت روزانه آن محسوب می‌شود. این صعود چشمگیر عمدتاً تحت تأثیر فضای ناپایدار ژئوپولیتیکی و نگرانی‌های تجاری جهانی شکل گرفته است. در این تحلیل، به بررسی دلایل این رشد، وضعیت دلار آمریکا و سناریوهای پیش‌روی قیمت نقره می‌پردازیم.
افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن؛ طلا و نقره در مرکز توجه
در شرایطی که قیمت طلا به محدوده ۳300 دلار رسیده و در حال تثبیت است، نقره نیز با قدرت به روند صعودی خود ادامه داده است. عبور از مقاومت ۳۲.۲۸ دلار و نزدیکی به سقف ۳۲.۴۵ دلار، نشانه‌ای از تمایل سرمایه‌گذاران به خرید فلزات گرانبهاست. بازتعریف سبد دارایی توسط سرمایه‌گذاران خرد و نهادی، به‌ویژه در فضای پرریسک کنونی، نشان‌دهنده بازگشت اعتماد به دارایی‌های امن مانند نقره است.
بحران‌های ژئوپولیتیکی و تهدیدهای تجاری؛ سوخت رشد بازار نقره
تنش‌های فزاینده در اروپا شرقی و خاورمیانه، موتور محرک تقاضا برای نقره و سایر فلزات ارزشمند بوده‌اند. ادامه درگیری میان روسیه و اوکراین و همچنین تهدیدهای امنیتی در خاورمیانه، فضای کلی اقتصاد جهانی را تحت فشار قرار داده‌اند. در همین حال، سیاست‌های تجاری آمریکا – از جمله احتمال وضع تعرفه‌های سنگین تا ۱۰۰ درصد – بار دیگر سایه محدودیت‌های تجاری را بر بازار جهانی انداخته‌اند. این فضا، به‌طور سنتی تمایل به خرید دارایی‌های فیزیکی و مقاوم مانند نقره را افزایش می‌دهد.
دلار ضعیف، با وجود اشتغال قوی؛ نقره می‌درخشد
با وجود آمار مثبت اشتغال در آمریکا – ایجاد ۱۷۷ هزار شغل در ماه آوریل – دلار آمریکا نتوانست روندی صعودی به خود بگیرد. علت اصلی این واکنش ضعیف، انتظارات بازار درباره کاهش نرخ بهره در ادامه سال ۲۰۲۵ است. پیش‌بینی کاهش حدود ۸۰ واحد پایه‌ای، موجب کاهش جذابیت دلار و افزایش تقاضا برای فلزاتی مانند نقره شده است؛ چرا که در چنین شرایطی، نگهداری این فلزات برای سرمایه‌گذاران خارجی مقرون‌به‌صرفه‌تر خواهد بود.
جمع‌بندی
بازار نقره این روزها تحت‌تأثیر مجموعه‌ای از عوامل حمایتی در حال رشد است: از بحران‌های سیاسی گرفته تا چشم‌انداز سیاست‌های انبساطی پولی. در چنین فضایی، نقره می‌تواند به یکی از گزینه‌های جذاب برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و حتی میان‌مدت تبدیل شود. سرمایه‌گذاران هوشمند باید تحولات ژئوپولیتیکی، عملکرد دلار و سطوح تکنیکال کلیدی را به دقت زیر نظر بگیرند تا بهترین بهره را از این روند صعودی ببرند.
تحلیل تکنیکال نقره (XAGUSD)
در نمودار چهارساعته نقره (XAG/USD)، قیمت پس از برخورد به مقاومت ۳۴.۶۰ دلار وارد فاز اصلاحی شده و اکنون در محدوده حمایتی مهم ۳۱.۲۵ تا ۳۲.۰۳ دلار قرار دارد که با سطوح ۵۰ و ۶۱.۸ درصد فیبوناچی انطباق دارد. این ناحیه می‌تواند نقش کلیدی در برگشت قیمت ایفا کند و در صورت واکنش مثبت خریداران، هدف بعدی سطح ۳۴.۶۰ دلار خواهد بود. اما در صورت شکست این حمایت، احتمال افت قیمت تا محدوده حمایتی بعدی در بازه ۲۸.۷۹ تا ۲۹.۶۷ دلار وجود دارد. روند میان‌مدت همچنان صعودی است، اما تعیین جهت کوتاه‌مدت به واکنش قیمت در این ناحیه بستگی دارد.
نمودار نقره (XAGUSD) در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.