بررسی کلی بازار نقره
در معاملات صبح چهارشنبه و همزمان با جلسه آسیایی، قیمت نقره در حدود ۳۲.۸۶ دلار در هر اونس تثبیت شد. این در حالی بود که کاهش قیمت طلا ادامه یافت. خوش‌بینی نسبت به وضعیت تجارت جهانی و همچنین تقویت شاخص دلار آمریکا باعث شد که دارایی‌های امن مانند طلا و نقره تحت فشار قرار گیرند و تقاضای کمتری از سوی سرمایه‌گذاران خارجی داشته باشند.
نقش دلار قوی در کاهش تقاضای نقره
شاخص دلار آمریکا (DXY) برای دومین روز متوالی رشد کرد و بالای سطح ۹۹.۰۰ باقی ماند. این افزایش باعث کاهش جذابیت نقره برای خریداران بین‌المللی شد. افزایش قدرت دلار معمولاً باعث گران‌تر شدن قیمت نقره برای خریداران غیردلاری شده و در نتیجه تقاضا را کاهش می‌دهد.
سیاست‌های تجاری و تأثیر آن بر بازار فلزات گرانبها
تصمیم اخیر دولت ایالات متحده مبنی بر تعویق دو ساله اعمال تعرفه‌های خودرو باعث شد فضای عمومی بازارها به سمت ریسک‌پذیری بیشتر سوق یابد. این سیاست باعث افزایش خوش‌بینی در میان سرمایه‌گذاران و در نتیجه چرخش سرمایه از دارایی‌های امن به دارایی‌های ریسکی شد؛ عاملی که فشار فروش بر نقره و طلا را افزایش داد.
انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
با وجود فشارهای کوتاه‌مدت بر قیمت نقره، داده‌های ضعیف اقتصادی ایالات متحده امید به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش داده است. بر اساس گزارش JOLTS، تعداد فرصت‌های شغلی در آمریکا در ماه مارس به ۷.۱۹ میلیون رسید که پایین‌ترین سطح از سپتامبر ۲۰۲۴ است.
همچنین شاخص اعتماد مصرف‌کننده به ۸۶.۰ سقوط کرد؛ پایین‌ترین سطح طی پنج سال گذشته. افت شاخص‌های مربوط به شرایط فعلی و انتظارات آینده، فشار مضاعفی بر سیاست‌گذاران وارد کرده است.
در حال حاضر، بازارها احتمال ۵۶.۸ درصدی برای کاهش نرخ بهره در چرخه پیش‌رو را قیمت‌گذاری کرده‌اند. کاهش نرخ بهره معمولاً به نفع فلزات گرانبهایی مانند نقره است، چرا که این دارایی‌ها بدون بازدهی هستند اما به‌عنوان پناهگاه امن در شرایط عدم اطمینان اقتصادی تلقی می‌شوند.
نقش تنش‌های ژئوپلیتیکی در حمایت از نقره
در کنار داده‌های اقتصادی، تنش‌های سیاسی به‌ویژه در اروپای شرقی همچنان به‌عنوان عامل حمایتی برای نقره عمل می‌کنند. هرچند این تنش‌ها در این هفته محرک اصلی نبوده‌اند، اما توانسته‌اند مانع از ریزش بیشتر قیمت‌ها شوند.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت نقره
سرمایه‌گذاران اکنون منتظر انتشار مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی مهم ایالات متحده از جمله:
آمار اشتغال ADP
تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه اول
شاخص قیمت PCE هسته‌ای
همچنین گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه می‌تواند مسیر بعدی بازار نقره را تعیین کند.
سناریوی صعودی:
انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظارات آمریکا و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره.
تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی.
کاهش بیشتر دلار آمریکا.
سناریوی نزولی:
انتشار داده‌های قوی از اقتصاد آمریکا که احتمال کاهش نرخ بهره را تضعیف کند.
کاهش تنش‌های جهانی و افزایش اشتیاق برای دارایی‌های ریسکی.
افزایش پایدار ارزش دلار.
جمع‌بندی
بازار نقره در حال حاضر در وضعیت رنج و نوسانی قرار دارد. سرمایه‌گذاران به‌دقت تعادل میان داده‌های اقتصادی نرم ایالات متحده و خوش‌بینی‌های تجاری را رصد می‌کنند. در چنین فضایی، انتشار هرگونه آمار اقتصادی غیرمنتظره می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت قیمت نقره در روزهای آتی داشته باشد.
تحلیل تکنیکال نقره (XAGUSD)
در نمودار چهارساعته نقره (XAG/USD)، قیمت پس از برخورد به مقاومت ۳۴.۶۰ دلار وارد فاز اصلاحی شده و اکنون در محدوده حمایتی مهم ۳۱.۲۵ تا ۳۲.۰۳ دلار قرار دارد که با سطوح ۵۰ و ۶۱.۸ درصد فیبوناچی انطباق دارد. این ناحیه می‌تواند نقش کلیدی در برگشت قیمت ایفا کند و در صورت واکنش مثبت خریداران، هدف بعدی سطح ۳۴.۶۰ دلار خواهد بود. اما در صورت شکست این حمایت، احتمال افت قیمت تا محدوده حمایتی بعدی در بازه ۲۸.۷۹ تا ۲۹.۶۷ دلار وجود دارد. روند میان‌مدت همچنان صعودی است، اما تعیین جهت کوتاه‌مدت به واکنش قیمت در این ناحیه بستگی دارد.
نمودار نقره (XAGUSD) در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.