در این تحلیل، به بررسی وضعیت کنونی بیت کوین و عواملی که بر روند این ارز دیجیتال تأثیرگذار هستند پرداخته می‌شود. این تحلیل شامل تأثیرات سیاست‌های تجاری رئیس‌جمهور ترامپ، نگرانی‌ها از رکود جهانی، و وضعیت فعلی سودآوری در بازار بیت کوین است.
عملکرد ضعیف بیت کوین در ۱۰۰ روز اول دوره دوم ریاست‌جمهوری ترامپ
در حالی که رئیس‌جمهور ترامپ وعده داده بود که اقتصاد پررونقی را به همراه یک جهش بزرگ در بیت کوین به ارمغان بیاورد، اما این ارز دیجیتال وارد یکی از بدترین عملکردهای خود پس از مراسم تحلیف شده است. تا تاریخ ۲۸ آوریل ۲۰۲۵، بیت کوین با افت بیش از ۱۵ درصد به حدود ۹۵,۲۰۰ دلار رسیده است، که تقریباً ۱۰۰ روز از آغاز دوره دوم ترامپ می‌گذرد.
این افت در قیمت بیت کوین، برخلاف روند تاریخی مشاهده‌شده در دوره اول ریاست‌جمهوری ترامپ و آغاز ریاست‌جمهوری جو بایدن است، که در آن زمان بیت کوین بیش از ۵۰ درصد افزایش یافت. در سال ۲۰۱۷، در ماه‌های ابتدایی دوره ترامپ، بیت کوین بیش از ۵۲ درصد رشد کرد، و در سال ۲۰۲۱ تحت ریاست بایدن، این ارز دیجیتال بیش از ۶۱ درصد افزایش داشت. اما دوره دوم ترامپ شاهد افت شدید قیمت بیت کوین به دلیل سیاست‌های تجاری تهاجمی و نگرانی‌ها از رکود جهانی بوده است.
سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ و تأثیر آن بر بازار بیت کوین
سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ که در اوایل آوریل ۲۰۲۵ اعلام شد، بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار داد و باعث سقوط دارایی‌های ریسکی مانند بیت کوین شد. افزایش نگرانی‌ها از رکود جهانی و نوسانات شدید بازار سهام، که به بدترین عملکرد ۱۰۰ روز اول خود از سال ۱۹۷۴ در شاخص S&P 500 رسیده است، به کاهش قیمت بیت کوین و دیگر دارایی‌های ریسکی منجر شده است.
با این حال، ترامپ در ماه مارس ۲۰۲۵ دستور اجرایی برای ایجاد یک "ذخیره استراتژیک بیت کوین" و "ذخیره دیجیتال دارایی‌های ایالات متحده" صادر کرد. این ذخیره شامل حدود ۲۰۰,۰۰۰ بیت کوین است که توسط دولت مصادره شده‌اند و برای اولین بار در تاریخ ایالات متحده به عنوان یک دارایی ذخیره ملی در نظر گرفته شده‌اند.
این اقدام می‌توانست احساسات صعودی قوی‌تری را برای بیت کوین ایجاد کند، اما به دلیل پیامدهای فوری سیاست‌های تجاری تهاجمی ترامپ، این هیجان کمرنگ شد. معامله‌گران به شدت در حال ارزیابی ریسک‌های اقتصادی رکود جهانی هستند.
نگرانی‌ها از رکود جهانی و تاثیر آن بر بیت کوین
در حالی که ترامپ امیدوار است که برنامه‌های اقتصادی‌اش موجب رشد بیت کوین شوند، اما نگرانی‌ها از رکود جهانی و نوسانات شدید بازار به کاهش قیمت‌ها و بی‌ثباتی در بازار ارزهای دیجیتال منجر شده است. نگرانی‌ها از بحران مالی و تضاد منافع، به ویژه با توجه به سرمایه‌گذاری‌های ترامپ در پلتفرم‌های دیفای (DeFi) مانند World Liberty Finance، احساسات منفی را در بازار ارزهای دیجیتال تقویت کرده است.
بیش از ۹۰ درصد از نهادهای بیت کوین در حال سوددهی
با توجه به داده‌های اخیر از Glassnode، بیش از ۹۰ درصد از نهادهای بیت کوین در آوریل ۲۰۲۵ در حال سوددهی هستند. این معیار که درصد کیف پول‌های حاوی بیت کوین را که بالاتر از قیمت خریدشان قرار دارند، اندازه‌گیری می‌کند، به طور تاریخی نشان‌دهنده اوج‌های بازار بوده است زمانی که این نسبت وارد محدوده ۹۰ تا ۹۵ درصد می‌شود
این وضعیت در گذشته باعث شده که بازار وارد فاز اصلاحی شود، مانند اتفاقی که در اواخر سال ۲۰۱۳ و ۲۰۱۷ افتاد، زمانی که سودآوری بیت کوین به بیش از ۹۵ درصد رسید و پس از آن بازار وارد یک روند نزولی شدید شد. مشابه همین اتفاق در سال ۲۰۲۱ نیز رخ داد، زمانی که سودآوری بالا موجب اصلاحات بزرگ قیمت شد.
با توجه به این‌که تقریباً همه دارندگان بیت کوین در حال سوددهی هستند، انگیزه برای فروش افزایش یافته است و در عین حال تعداد خریداران جدید کاهش یافته است. این عدم تعادل معمولاً به نوسانات شدید قیمت و اصلاحات بزرگ در بازار منجر می‌شود.
پیش‌بینی وضعیت آینده بیت کوین
در شرایط کنونی، با توجه به سیاست‌های تجاری تهاجمی ترامپ، نگرانی‌ها از رکود جهانی و نوسانات شدید بازارهای مالی، احتمالاً بیت کوین با چالش‌های زیادی مواجه خواهد شد. با افزایش سودآوری بالای بیت کوین و فشارهای اقتصادی موجود، ممکن است این ارز دیجیتال با کاهش شدید قیمت‌ها مواجه شود.
نتیجه‌گیری
بازار بیت کوین در حال حاضر تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله سیاست‌های تجاری ترامپ، نگرانی‌ها از رکود جهانی و وضعیت سودآوری بالای این ارز دیجیتال قرار دارد. در حالی که اقدامات ترامپ مانند ایجاد ذخیره استراتژیک بیت کوین ممکن است در بلندمدت تأثیر مثبتی داشته باشد، نگرانی‌های کوتاه‌مدت در مورد نوسانات بازار و رکود اقتصادی احتمالاً فشار زیادی بر قیمت بیت کوین وارد خواهد کرد.
تحلیل تکنیکال بیت‌کوین
در تایم فریم روزانه بیت‌کوین، قیمت پس از تشکیل واگرایی مثبت (Positive Divergence) میان نمودار قیمتی و اندیکاتور RSI، موفق به بازگشت از سطوح پایین‌تر شده و اکنون در بالای سطح کلیدی 87,800 دلار تثبیت شده است. واگرایی مثبت ایجاد شده در کف قیمتی اخیر همراه با افزایش تدریجی مومنتوم در RSI که از سطوح اشباع فروش خارج شده، نشانه‌ای از احتمال ادامه حرکت صعودی است. در حال حاضر، با توجه به بسته شدن کندل‌ها بالای حمایت 87,800 دلار و قرار گرفتن قیمت بالای میانگین متحرک 200 روزه، سناریوی صعودی غالب است. در صورت تثبیت بیشتر بالای مقاومت روانی 95,000 دلار، هدف بعدی محدوده مقاومتی تاریخی 105,989 دلار خواهد بود. با این حال، اصلاح محدود تا ناحیه 87,800 دلار نیز می‌تواند به عنوان پولبک به سطح شکسته‌شده تلقی شود، که در صورت حفظ توسط خریداران، به رشد بیشتر قیمت منجر خواهد شد.
نمودار بیت‌کوین در تایم فریم روزانه
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازارهای مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.