قیمت نفت خام در ابتدای معاملات روز چهارشنبه نوسان اندکی داشت و در محدوده ثابتی باقی ماند. سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی اثرات جنگ تجاری میان ایالات متحده و چین بر رشد اقتصادی جهان و تقاضای انرژی هستند؛ عاملی که به شکل قابل‌توجهی بر چشم‌انداز بازار نفت سایه انداخته است.
افت شدید در رشد تقاضای جهانی نفت
آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) در گزارش اخیر خود هشدار داده که رشد تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۵ کندترین نرخ در پنج سال گذشته خواهد بود. این کاهش در رشد، به‌دلیل تعرفه‌های سنگین ایالات متحده بر شرکای تجاری و واکنش‌های تلافی‌جویانه آن‌هاست.
در سال جاری نیز، IEA انتظار دارد که رشد تقاضا تنها ۷۳۰ هزار بشکه در روز باشد، که نسبت به پیش‌بینی یک میلیون و ۳۰ هزار بشکه در روز در ماه گذشته کاهش قابل‌توجهی محسوب می‌شود. حتی اوپک نیز در روز دوشنبه کاهش خفیف‌تری در پیش‌بینی تقاضا اعمال کرده بود.
مازاد عرضه و چشم‌انداز محدود صعودی
به‌گفته تتسو ایموری، مدیرعامل Emori Fund Management: «با توجه به تأکید IEA بر کاهش رشد تقاضا، عدم تعادل بین عرضه و تقاضای جهانی همچنان فشار کاهشی بر بازار وارد می‌کند. تنها در صورتی که بازار سهام که اکنون تحت فشار جنگ تعرفه‌ای است، احیا شود، می‌توان انتظار داشت که قیمت نفت به بالای ۶۵ دلار برسد. در غیر این‌صورت، احتمالاً قیمت‌ها در کانال پایین ۶۰ دلار باقی خواهند ماند.»
فشار ترکیبی از سوی جنگ تعرفه‌ای و افزایش عرضه
در حالی که نگرانی‌ها از تشدید تعرفه‌ها از سوی دولت ترامپ ادامه دارد، افزایش تولید نفت از سوی گروه اوپک‌پلاس (شامل اوپک و متحدانی مانند روسیه) نیز به افت قیمت‌ها دامن زده است. نفت خام تا اینجای ماه جاری حدود ۱۳ درصد کاهش قیمت را تجربه کرده است.
برخی از بانک‌های بین‌المللی مانند UBS، BNP Paribas و HSBC نیز پیش‌بینی خود از قیمت نفت خام را کاهش داده‌اند.
نشانه‌هایی از تشدید تنش‌ها در عرصه ژئوپلیتیکی
از جمله تحولات جدید، دستور دولت چین به شرکت‌های هواپیمایی مبنی بر توقف خرید هواپیماهای بوئینگ است؛ اقدامی که در واکنش به تعرفه‌های ۱۴۵ درصدی ایالات متحده بر کالاهای چینی انجام شده است. این روند می‌تواند به تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیکی و رکود جهانی دامن بزند.
آمار موجودی انبارها: افزایش ذخایر نفت خام، کاهش بنزین و فرآورده‌ها
طبق داده‌های مؤسسه نفت آمریکا (API) در هفته منتهی به ۱۱ آوریل: ذخایر نفت خام آمریکا با افزایش ۲.۴ میلیون بشکه‌ای مواجه شده است. در مقابل، ذخایر بنزین با کاهش ۳ میلیون بشکه و ذخایر فرآورده‌های تقطیری با کاهش ۳.۲ میلیون بشکه همراه بوده‌اند. این آمار نشان‌دهنده ضعف نسبی در تقاضای صنعتی، اما بهبود در مصرف نهایی مانند سوخت خودروهاست.
جمع‌بندی: بازار نفت در تله عدم قطعیت
بازار نفت خام در وضعیت نامتعادلی میان ضعف تقاضا، افزایش عرضه و ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تجاری قرار دارد. تا زمانی که چشم‌انداز اقتصادی جهان شفاف‌تر نشود و تنش‌های تجاری فروکش نکند، احتمال باقی ماندن نفت در بازه قیمتی محدود با نوسانات بالا وجود دارد. در این شرایط، محرک‌هایی مانند تغییر در بازار سهام یا تحولات غیرمنتظره سیاسی می‌توانند مسیر آینده قیمت‌ها را تعیین کنند.
تحلیل تکنیکال نفت WTI
بر اساس نمودار روزانه، قیمت نفت WTI همچنان در یک کانال نزولی بلندمدت که توسط چنگال اندروز رسم شده است، حرکت می‌کند. محدوده 58.85 دلار که با نسبت فیبوناچی ۱۴۱.۴ درصد هم‌تراز شده، به‌عنوان حمایت بحرانی شناخته می‌شود. از سوی دیگر، در صورت واکنش مثبت بازار، اولین مقاومت جدی در سطح 68.60 دلار قرار دارد که مصادف با 78.6 درصد فیبوناچی و سطح بالای چنگال است.
با این حال، میانگین‌های متحرک نیز بر ادامه فضای نزولی تاکید دارند؛ میانگین ۵۰ و ۲۰۰ روزه هنوز جهت نزولی دارند و می‌توانند در مسیر رشد، به‌عنوان مقاومت عمل کنند.
نمودار نفت WTI در تایم فریم روزانه
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.