بر اساس گزارش بانک آمریکا، طلا همچنان در مسیر دستیابی به قیمت 3000 دلار در هر اونس در سال آینده قرار دارد، اما سرمایه‌گذاران باید شکیبایی به خرج دهند، چرا که دوره فعلی تثبیت قیمت ممکن است تا نیمه اول سال ادامه یابد.
مایکل ویدمر، رئیس بخش تحقیقات فلزات در بانک آمریکا، در وبینار پیش‌بینی سال 2025 این بانک اظهار داشت: «در حال حاضر، طلا در شرایطی قرار گرفته که هیچ عامل ملموسی برای جذب مجدد سرمایه‌گذاران به این بازار وجود ندارد.»
این بانک، به‌عنوان دومین بانک بزرگ ایالات متحده، هشدار داده است که طلا در سال جدید با چالش‌های جدی مواجه خواهد بود. از جمله این چالش‌ها، تقاضای ضعیف چین و فشارهایی از سوی سرمایه‌گذاران غربی است که با افزایش احتمالی بازده اوراق قرضه و تقویت دلار آمریکا روبرو هستند.
در این گزارش آمده است: «به نظر می‌رسد دولت ترامپ یک سیاست اقتصادی ترکیبی را دنبال کند که با رشد اقتصادی قوی‌تر، تورم بالاتر، نرخ‌های بهره بالاتر و دلار قوی‌تر همراه خواهد بود. این شرایط می‌تواند تمایل سرمایه‌گذاران را برای خرید طلا در کوتاه‌مدت محدود کند.»
استراتژیست‌های بانک آمریکا پیش‌بینی کرده‌اند که سیاست‌های اقتصادی ترامپ، مانند تعرفه‌های تجاری و اقدامات مشابه، ممکن است فدرال رزرو را به کاهش آهسته‌تر نرخ بهره در سال 2025 وادار کند. تحلیلگران انتظار دارند که در سال آینده فقط دو نوبت کاهش نرخ بهره اتفاق بیفتد: یکی در ماه مارس و دیگری در ماه ژوئن.
با وجود این چالش‌ها، کارشناسان فلزات گران‌بها همچنان پیش‌بینی می‌کنند که طلا و نقره در سال جدید تحت حمایت قرار گیرند، چرا که بی‌ثباتی اقتصادی و تنش‌های ژئوپولیتیکی، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش خواهند داد.
طبق نظرسنجی اخیر رویترز از اقتصاددانان، از میان 97 اقتصاددان مورد بررسی، 56 نفر پیش‌بینی کرده‌اند که فدرال رزرو تا پایان سال 2025 نرخ بهره را به 3.50 تا 3.75 درصد یا کمتر کاهش خواهد داد. همچنین، 93 نفر از 103 اقتصاددان شرکت‌کننده در این نظرسنجی پیش‌بینی کرده‌اند که فدرال رزرو در نشست 18 دسامبر نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داده و آن را به محدوده 4.50 تا 4.25 درصد خواهد رساند.
سرمایه‌گذاران اکنون تمرکز خود را به شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده معطوف کرده‌اند که انتظار می‌رود در ماه نوامبر 0.3 درصد افزایش یافته باشد. این داده‌ها می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در پیش‌بینی سیاست‌های فدرال رزرو برای سال 2025 داشته باشند.
کایل رودا، تحلیلگر بازارهای مالی در شرکت Capital، اظهار داشت: «اگر شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) مطابق با پیش‌بینی‌ها باشد، این امر عملاً به منزله چراغ سبز فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در هفته آینده خواهد بود و این می‌تواند همان محرکی باشد که بازار طلا به آن نیاز دارد.»
از سوی دیگر، بانک گلدمن ساکس کاهش اخیر قیمت طلا را صرفاً یک نوسان می‌داند و معتقد است که قیمت این فلز گران‌بها به زودی روند صعودی خود را از سر خواهد گرفت.
گلدمن ساکس دلایل این پیش‌بینی را چنین برمی‌شمارد:
• سیاست‌های پولی تسهیلی
• افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی
• بازگشت سرمایه‌گذاران به بازار طلا
این بانک همچنین یادآور شده است که در سال 2022، هم‌زمان با تهاجم روسیه به اوکراین و مسدود شدن دارایی‌های روسیه توسط کشورهای غربی، طلا به‌عنوان جایگزینی جذاب برای دلار مورد توجه قرار گرفت. بسیاری از بانک‌های مرکزی جهان برای تنوع‌بخشی به ذخایر خود به خرید طلا روی آوردند.
گلدمن ساکس اعلام کرده است: «ما انتظار نداریم تقاضای بانک‌های مرکزی برای طلا کاهش یابد. با کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران نیز بار دیگر به این بازار بازخواهند گشت. پیش‌بینی می‌کنیم که قیمت طلا تا پایان سال 2025 به 3000 دلار در هر اونس برسد.»
طلا در تایم‌‌فریم ۴ ساعته، بالاتر از EMA200 و EMA50 قرارداشته و در کانال صعودی خود در حال معامله است. در صورت حفظ خط روند صعودی آبی‌رنگ رسم‌شده، می‌توانیم شاهد ادامه صعود طلا و رؤیت محدوده سقف کانال باشیم. در محدوده عرضه می‌توانیم با ریوارد به ریسک مناسب، اقدام به فروش نماییم. بازگشت به زیر این خط روند، مسیر نزول طلا را هموار کرده و می‌توان در محدوده تقاضا اقدام به خرید کرد.
بیانیه افشای ریسک:
از آن جایی‌که بازارهای مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.